5장 20~30대의 재테크 전략이 인생을 좌우한다.

1. 20~30대, 나만의 금융 포트폴리오를 작성하라

“계란을 한 바구니에 담지 마라”

금융포트폴리오 이론으로 1981년 노벨 경제학상을 수상한 제임스 토빈(James Tobin) 예일대 교수가 ‘금융포트폴리오’이론을 쉽게 풀어달라는 기자들의 요구에 한 말이다.

출처 : 뉴스웨이, ‘보통사람’들의 포트폴리오···. 뭘, 얼마나 갖고 있을까?, 2020.4.27.

2019년 9월 말 기준 한국 가계의 금융자산은 총 3,883조원 규모. 이 중 비중이 가장 큰 것은 예·적금(32.8%)이며, 이어 보험(32.7%), 증권(18.8%) 등이 주를 이루고 있었다.

나와 비슷한 세대의 금융자산 포트폴리오는 어떤 구성으로 이뤄져 있을까?

KB금융지주 경영연구소가 발표한 ‘연령대별 금융상품 보유현황’을 살펴보면, ‘금융상품을 보유하고 있지 않다’고 답한 비율이 20대는 38%, 60대는 33%로 해당 연령층에서 가장 많은 비중을 차지한다. 다른 연령대에 비해 소득이 불안정하며 안정적인 수입원이 없는 경우가 많기에 이러한 결과가 나왔다고 유추할 수 있다. 이에 반해 30~50대는 모두 ‘보험’만 보유한 비율이 가장 높으며, ‘예금과 보험’을 같이 보유한 비율이 그다음으로 높게 나타났다.

그러나 여기서 반전이 일어난다. 신한은행의 ‘2021년 보통사람 금융생활 보고서’ (2021.4.)에 따르면 흥미로운 내용이 우리를 기다리고 있다. 경제활동 가구의 총자산액은 2018년 평균 4억39만 원에서 2019년 4억1997만 원, 2020년 4억3809만 원으로 매년 4% 이상 꾸준히 증가했다. 자산별로 살펴보면 부동산은 2018년 75.9%에서 2020년 78%로 비중이 늘어났으나, 금융자산은 2018년 16.8%에서 2020년 14.7%로 감소했다. 금·자동차 등의 기타 실물자산은 지난 3년간 7%대로 유지되는 수준이었다.

가구 내 평균 보유자산

[출처] 신한은행 ‘2021년 보통사람 금융생활 보고서’ 2021.4.

금융자산은 2018년 평균 6723만 원에서 2019년 6942만 원으로 219만 원 증가했다가 2020년 6450만 원으로 감소해 2018년보다 더 줄어들었다.

-주식투자 열풍

2020년 주식 투자 비율은 2019년 대비 전 연령층에 걸쳐 고루 증가했으며, 연령대가 낮을수록 주식 투자율이 더 높은 상승을 보였다. 특히 20대의 경우, 2019년 주식 투자율이 23.9%로 타 연령층 대비 가장 낮았지만 2020년에는 39.2%로 가장 높아져 전 연령대의 주식 투자율이 비슷해졌다.

2020년 주식 투자자 10명 중 7명은 2020년에 주식에 처음 가입하거나 신규 종목을 매수한 경험이 있다고 응답해 이례적인 투자 열풍을 보여주었다. 연령대별로는 20대 주식 거래자 중 85.8%가 2020년에 신규 투자 비율이 높아 상대적으로 더 높은 관심을 보였다.

월 저축 포트폴리오를 보면, 2020년 월평균 주식 투자 금액은 49만 원으로 2019년(41만 원) 대비 20%(8만 원) 늘었다. 특히 20대는 2019년 월 저축액의 절반 이상을 적금·청약에 안정적으로 적립했는데, 2020년에는 적금과 보험 비중을 크게 낮추고 저축액의 10%만 투자하던 주식에 2020년에는 20%로 비중을 약 2배 가까이 늘렸다.

한편, 2021년 주식투자를 위한 자금은 대체로 ‘모아둔 자금’이나 ‘소득’으로 마련했다. 하지만 주식 시장에 가장 적극적으로 뛰어들었던 2030대 젊은 층은 ‘금융상품을 해지’하거나 ‘대출’을 받아 투자한 비율이 상대적으로 높게 나타났다.

주식 투자자의 마이너스 통장 대출 잔액을 살펴보면 2019년과 큰 차이 없으나, 20대는 약 2배 정도 늘어나 주식투자 자금을 마련하기 위해 대출을 활용했음을 짐작할 수 있다. 또한, 이들의 마이너스 통장 부채 잔액(131만 원)은 주식을 하지 않는 20대 대비 3.6배 더 많은 수준이었다.

20대는 향후 1년 내 가입 의향이 있는 금융상품 1순위로 2019년에 적금을 꼽았지만, 2020년에는 주식으로 2021년에도 주식 투자 열풍은 계속될 것으로 예상됐다. 2020년에 주식 투자를 하지 않았던 미투자자도 향후 1년 내 주식 투자 의향이 17.8%로, 특히 타 연령대 대비 20대가 가장 높아 20대의 금융 포트폴리오 변화는 지속될 것으로 보였다.

-부동산 신규 구입

2020년 한 해 동안 부동산 자산이 감소했다고 응답한 비율은 10명 중 1명에 그쳐 부동산 자산의 규모는 대부분 유지되거나 증가한 것으로 나타났다. 특히 자가 보유자가 부동산 자산이 증가했다는 응답이 31.6%로 월등히 높았는데, 전·월세 등 본인 명의의 주택 미보유자(16.0%) 대비 2배 더 높은 수준이었다. 2020년 부동산 자산이 증가한 이유로 ‘보유 부동산의 가치가 증가했다’는 응답이 74.6%로 가장 높았고, 특히 고연령대에서 두드러졌다.

그 밖에 주거 안정성이 상대적으로 취약한 2030 젊은 층은 ‘전·월세 보증금 증가’ 및 ‘부동산 신규 구입’ 때문이라는 응답이 전체 평균 대비 높았다.

2019년에는 주택 구입 시, 평균 3억1000만 원대의 비용이 들었으나, 2020년 주택 구입 시에는 평균 3억9000만 원이 들어 1년 사이 주택 구입을 위해 약 7500만 원 정도가 더 필요했다.

2019년 자가 주택 구입자는 집값의 약 절반 정도인 1억5000만 원을 대출로 충당했고, 2020년에는 집값의 41.3%인 1억6000만 원을 대출해 2019년과 금액 차가 크지 않았다.

2020년 자가 구입자와 자가 미보유자의 가구 소득을 비교해보면, 2020년 자가 구입자의 월평균 소득은 558만 원으로 자가 미보유자의 소득 375만 원 보다 1.5배 더 많았다. 2020년 자가를 구입한 가구의 소득이 자가 미보유자 대비 최소 30% 이상 높아 경제력이 있는 가구만 집값 급등세 및 대출 규제에도 불구하고 내 집 마련을 시도했던 것을 알 수 있었다.

현재 자가가 없는 경우, 향후 자가 주택을 구입할 의향은 49.1%로 2019년 54.4% 대비 5.3%p 감소했다. 가구 소득이 높을수록 향후 자가 구입 의향이 높은데, 월 소득 700만 원 이상의 고소득층만 구입 의향이 2019년 대비 증가했고, 그 이하 소득 구간에서 는 자가 구입 의향이 모두 감소했다. 향후 자가 주택을 구입할 의향이 없는 이유로 ‘경제적 여력 부족’이 월등히 높은데, 코로나19로 가계경제는 악화되고, 부동산 가격은 크게 상승해 저소득층의 구입 의향이 낮아질 수밖에 없었던 것으로 보인다.

2021년의 부동산 폭등과 주식투자 열풍을 감안했을 때, 금융 포트폴리오는 어떻게 구성해야 할까?

소비성향과 투자성향을 파악하면 금융 포트폴리오를 만들 수 있다.

소비성향 점검은 지출을 고정지출(통신비, 교통비, 식비, 적금, 주택청약 등), 변동지출(쇼핑비, 유흥비, 경조사비 등), 소비성 지출(통신비, 교통비, 식비, 쇼핑비, 유흥비, 경조사비 등), 비소비성 지출(적금, 주택청약)로 나누어 한 달 지출을 살펴보는 것이다. 이 과정을 통해 소비성향과 소비금액을 파악할 수 있다.

투자성향은 안정형, 안정추구형 위험중립형, 성장추구형, 성장형으로 나눌 수 있다.

사회초년생인 20~30대에는 결혼 자금 마련을 우선적으로 생각해서 종잣돈 모으기를 목표로  삼는 게 바람직하다고 생각한다. 또한, 20~30대에는 투자가능 기간이 길고 손실이 나도 만회할 기회가 많기 때문에 주식과 펀드의 투자비율을 높여 포트폴리오를 구성하는 게 좋다. 뿐만 아니라, 노후에 대한 대비가 필요하기 때문에 연금저축과 연금보험에 가입하면 노후 준비에 유리하다.

나만의 금융포트폴리오는 불확실한 미래에 네비게이션 역할을 한다

우리의 포트폴리오는 부동산, 금융자산 어느 하나로 특정하기보다는 전체 자산에서 각 자산의 비중을 어느 정도 수준으로 가져갈 것인지에 대한 기준을 세우고, 그 기준에 의해 자산을 적절히 배분해서 시장 상황에 따라 적절히 대응하는 포트폴리오를 구성하는 것이 위험은 낮추고 수익은 극대화할 수 있는 가장 효율적인 방법이다.

부동산의 장점은 안정성과 실물자산이기 때문에 최악의 경우 투자에 실패했을 때 소유주 본인이 해당 집에 거주하는 것으로 위험을 경감시킬 수 있다. 다만 환금성이 매우 낮고, 시장 분위기에 따라서 거래 가능 여부가 크게 영향을 받는다는 것은 단점이다.

금융자산에 투자하면 상대적으로 부동산에 비해 위험하지만, 금융자산의 경우 최고 장점은 환금성이 뛰어나다는 것이다. 시장이 불황이면 부동산은 거래가 전혀 되지 않을 수도 있지만, 금융자산의 경우 어느 정도 손실을 감수하면 해당 자산을 매도해서 현금화 할 수 있는 장점이 있다. 따라서 부동산과 금융자산은 자산의 성격이 다르기 때문에 어느 하나를 선택해서 하기보다는 전체 자산의 비중을 적절히 조절하는 포트폴리오 투자의 형태로 운영한다는 전략이 필요하다.